채권 투자에 대한 이해 -4편

in sct •  13 days ago  (edited)

안녕하세요, fenrir입니다.


드디어 마지막 편입니다. ㅎㅎ

과거 포스팅은 아래 링크를 참조하시면 되고, 오늘은 지난 포스팅 말미에 말씀 드렸던 해외 채권 투자 시 환율에 대해 알아 보도록 하겠습니다.

1편(https://www.steemcoinpan.com/sct/@fenrir78/4bfvxy-1)
2편(https://steempeak.com/sct/@fenrir78/kbkzb-2)
3편(https://steempeak.com/sct/@fenrir78/527mgv-3)



지난 3편에서 2017년에서 2019년 현재까지 금리 하락기를 맞아 채권 가격 상승 94에서 125로 증가하였습니다.

만약 우리가 채권 가격 2017년 초 94에 매수하였다면 나의 총 자산은 152.5(채권 125 + 2017 이자 10 + 2018 이자 10 + 2019 이자 7.5)가 되며, 2년 9개월동안 절대수익 기준 62%(152.5/94)의 수익률입니다.

완전 개굿입니다.

단, 환율이 변동하지 않았다는 전제 아래........


아래 그림을 한 번 보시겠습니다.

헤알화환율jpg.jpg

이는 브라질 헤알화 환율 그래프이며 2017년 초 약 370원이던 환율이 현재는 289원 수준으로 떨어졌습니다.

무신 말인고 하니 94헤알 짜리 채권을 살 때 필요한 원화는 34,780원(94*370원)이었고,

현재 152.5헤알 짜리의 원화 가치는 44,073원(152.5*289)이니 원화 기준 수익률은 26%로 확 떨어진다는 것입니다.

내가 투자한 국가의 환율이 강세여야 해외투자자산의 원화 가치가 높아짐

물론 매우 양호한 수준이긴 합니다만 2011년 중반에서 2015년말까지의 자이로드롭 환율 하락(700원 -> 300원, -57%)을 한 번 당한다면 채권에서 벌어들인 수익을 다 날릴 수 있습니다. ㅠㅠㅠㅠ



그래서인지 X움증권은 친절하게도 환율 변동 리스크를 이해하며 헤알화 강세를 예측하는 투자자에게 알맞다는 친절한 설명을 적어주었으며, 이거슨 정말로 브라질 채권 투자의 제 1원칙입니다.

키움브라질.png


현재 시점 브라질채권 투자를 고려하고 계신 분이 있으시다면 드릴 수 있는 말씀은,

  1. 기준금리는 지속적으로 하향 추세이기 때문에 채권으로는 벌 수도 있다.

  2. 단, 환율은 알아서 판단 필요. 현재 시점이 저점은 맞으나 진바닥인지 지하 1층인지는 시간이 지나봐야 안다.

이상입니다.

감사합니다.

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happyberrysboy님이 fenrir78님의 이 포스팅에 따봉(10 SCT)을 하였습니다.

  ·  13 days ago (edited)

jcar토큰 10월 구독신청감사합니다. ^^
즐거운 하루 되세요.

2년 9개월동안 절대수익 기준 62%(152.5/94)의 수익률입니다.

수익률 좋으시네요!! 하려고 했더니... 만약이었군요^^

  ·  11 days ago (edited)

ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ 인생은 만약입죠!!!

  ·  13 days ago (edited)

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