What is Burn and your importance
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No Townhall que aconteceu algumas horas atrás foi divulgada apenas uma imagem bastante sugestiva de que uma grande ação envolvendo Burn está por vir. Se você ainda não sabe o que é isso e seus possíveis impactos no Splinterlands então continue lendo esse post até o final para aprender!
Antes de falarmos sobre o conceito de Burn precisamos entender o que define o preço de um criptoativo. Existem duas grandes forças que movimentam os preços do mercado: oferta e demanda. Se a oferta de um ativo disponível no mercado for maior do que a quantidade de pessoas querendo comprá-lo (demanda) o seu preço tenderá à cair até que mais pessoas se interessem por ele. Isso é algo que acontece constantemente e muitos fatores podem influenciar para aumentar ou diminuir a oferta/demanda.
O Burn é um mecanismo criado no mercado de cripto que envolve "queimar" (ou podemos chamar de destruir) determinada quantia de um ativo, a consequência disso é que a quantidade em circulação diminuirá e possivelmente resultará em um impulsionamento do preço para cima. Podemos visualizar isso perfeitamente quando observamos a fórmula que calcula o Market Cap de um ativo. Para sabermos o total de valor de mercado é preciso multiplicar o preço ✕ supply circulante, ao fazer o Burn de um ativo você estará diminuindo o supply circulante pois o ativo queimado não pode ser mais movimentado por ninguém.
Ao observarmos essa criptomoeda no Coingecko podemos ver que o seu Supply total é de 386 milhões mas apenas 201,5 milhões estão em circulação. Todos os 184,5 milhões de diferença foram criptomoedas queimadas portanto não são mais adicionadas ao Market Cap, resultando na diminuição da oferta.
Após entender como o Burn funciona nós precisamos saber de que maneiras ele é aplicado no Splinterlands. Já posso adiantar que são várias e eu abordarei apenas as principais por enquanto. O primeiro exemplo é a criação de propostas que exige a queima de 100k $DEC para ser validado o lançamento de uma proposta. Existem também dois mecanismos de queima de cartas que são extremamente importantes e que atualmente estão relacionadas ao maior problema econômico do Splinterlands: excesso de cartas disponíveis no mercado. Atualmente você pode:
Queimar várias cópias de uma carta para aumentar seu level.
Queimar cópias de uma carta para receber $DEC.
A primeira opção te permite aprimorar sua coleção para aumentar suas chances de vencer batalhas e ganhar mais recompensas. A outra te dá uma quantia de $DEC em troca da diminuição do supply total daquela carta. Essa segunda opção na maioria do tempo é financeiramente inviável apesar de ser útil se o seu interesse for abdicar de parte do seu lucro em prol do aumento de escassez da carta. Fazer esse cálculo é simples: observe o valor de mercado da sua carta e compare com a quantia de $DEC que você receberia ao queimá-la.
Hoje é possível comprar uma cópia do Djinn Biljka por 1172,507 $DEC mas se você decidir queimá-la receberá apenas 500 $DEC. Isso mostra que há um limite até quando o preço de uma carta pode cair. Se considerarmos que atualmente o $DEC está valendo 75% do seu objetivo (1000 $DEC por 1$) seria necessário que o preço do Biljka caísse aproximadamente 60% para tornar viável comprar uma cópia no mercado e queimá-la em seguida pois seria possível ganhar mais do que foi gasto.
Se os preços dos ativos continuarem caindo até chegar à esse ponto então existirá um incentivo econômico para que as pessoas queimem suas cartas (mas não necessariamente elas o farão). Acredito que nenhum de nós deseja que os preços atinjam esses níveis então ações precisam ser tomadas para diminuir o excesso de oferta que temos atualmente. Nada foi revelado mas essa imagem já mostra que algum incentivo já está sendo idealizado pela equipe do Splinterlands.
Os desenvolvedores do Splinterlands sabem da importância de utilizar a tecnologia da blockchain ao seu favor e o mecanismo de Burn é um exemplo perfeito de recurso tecnológico que pode agregar bastante à economia do jogo, objetivando torná-la mais saudável e equilibrar sua oferta e demanda. Ainda não sabemos se o foco será no $DEC, $SPS ou nas cartas, pessoalmente espero que seja nessa última opção pois precisamos que algo seja feito para diminuir a quantidade avassaladora de cartas disponíveis (só as Lands não será suficiente).
Isso pode ser facilmente observado quando analisamos as cartas no mercado dentro do jogo. As cartas comuns da coleção Untamed que mais possuem supply circulante estão em aproximadamente 150 mil cópias, agora ao olharmos as cartas comuns da coleção Chaos Legion esse número aumenta para 1,7 milhões de cópia! Atualmente é preciso que 90% do supply dessas cartas seja queimado apenas para alcançar os mesmos patamares da outra coleção. Esse é o maior motivador das constantes quedas nos preços dos ativos, uma oferta gigantesca para uma demanda baixa resulta em um preço baixo (que é o oposto do explicado no início desse post).
Eu espero que esse evento denominado The Great Burning seja tão grande quanto o esperado e que melhore de alguma forma esses aspectos econômicos do jogo que estão fragilizados. Além disso eu gostaria de ter certeza que a equipe do Splinterlands entendeu que o ritmo de impressão de cartas/coleções deve ser diminuído ou então precisam haver mecanismos e incentivos o suficiente que garanta que a maioria das pessoas vá evoluir suas cartas de level. A ideia de manter as cartas Soulbound não negociáveis até o final da impressão foi uma ótima medida na minha opinião pois tenho certeza que muitos jogadores irão queimar cartas para evoluir o nível delas já que não há nada que se possa fazer com essas cópias. Depois que as impressões acabarem e as cartas Soulbound forem finalmente disponibilizadas no mercado nós poderemos ver o resultado dessa estratégia. Por enquanto vamos aguardar por mais novidades sobre o que virá após esse grande anúncio.
Muito obrigado a todos que leram até aqui, espero que tenham gostado. Se vocês curtirem meus conteúdos, peço que deixem o seu voto na postagem e sigam o meu perfil para poderem acompanhar as futuras postagens.
In Townhall that happened a few hours ago only a very suggestive image was released that a major action involving Burn is coming. If you still don't know what this is and its possible impacts on Splinterlands then keep reading this post to the end to learn!
Before we talk about the concept of Burn we need to understand what defines the cryptoactive price. There are two major forces that move market prices: supply and demand. If the supply of an asset available in the market is greater than the amount of people wanting to buy it (demand), its price will tend to fall until more people become interested in it. This is something that happens constantly and many factors can influence to increase or decrease the supply/demand.
Burn is a mechanism created in the crypto market that involves "burning" (or we can call it destroying) a certain amount of an asset, the consequence of this is that the amount in circulation will decrease and possibly result in a price boost upwards. We can see this perfectly when we look at the formula that calculates Market Cap of an asset. To know the total market value we need to multiply price ✕ circulating supply, by burning an asset you will be reducing the circulating supply because the burned asset can no longer be moved by anyone.
Looking at this cryptocurrency on Coingecko we can see that its Total Supply is 386 million but only 201.5 million are in circulation. All 184.5 million difference were burned cryptocurrencies so they are no longer added to the Market Cap, resulting in a decrease in supply.
After understanding how Burn works we need to know in what ways it is applied in Splinterlands. I can already tell you that there are several and I will only cover the main ones for now. The first example is the proposal creation which requires the burning of 100k $DEC to validate the launch of a proposal. There are also two card burning mechanisms that are extremely important and are currently related to Splinterlands' biggest economic problem: overflow of available cards on the market. Currently you can:
Burn multiple copies of a card to increase its level.
Burn copies of a card to receive $DEC.
The first option allows you to upgrade your collection to increase your chances of winning battles and earning more rewards. The other gives you an amount of $DEC in exchange for decreasing the total supply of that card. This second option is most of the time financially unfeasible, although it is useful if you are interested in giving up some of your profit in favor of increasing the card's scarcity. To do this calculation is simple: look at the market value of your card and compare it to the amount of $DEC you would receive by burning it.
Today you can buy a copy of Djinn Biljka for 1172,507 $DEC but if you decide to burn it you will only get 500 $DEC. This shows that there is a limit to when the price of a card can drop. If we consider that the $DEC is currently worth 75% of its target (1000 $DEC for 1$) it would be necessary for the price of Biljka to drop approximately 60% to make it viable to buy a copy on the market and then burn it because it would be possible to earn more than it was spent.
If asset prices keep falling until they reach that point then there will be an economic incentive for people to burn their cards (but they won't necessarily do so). I don't think any of us want prices to reach these levels so action needs to be taken to reduce the over-supply that we currently have. Nothing has been revealed but this image already shows that some incentive is already being devised by the Splinterlands team.
The developers of Splinterlands know the importance of using blockchain technology to their advantage and the Burn mechanism is a perfect example of technological resource that can add a lot for the game economy, aiming to make it healthier and balance its supply and demand. We don't know yet if the focus will be on $DEC, $SPS or cards, personally I hope it will be on the last option because we need something to be done to decrease the overwhelming amount of cards available (only Lands won't be enough).
This can be easily seen when we analyze the cards in the in-game market. The common cards of the Untamed collection that have the most supply circulating are at approximately 150,000 copies, now when we look at the common cards of the Chaos Legion collection that number increases to 1.7 million copies! Currently it takes 90% of the supply of these cards to burn through just to reach the same levels as the other collection. This is the biggest reason for the constant drops in asset prices, a huge supply for a low demand results in a low price (which is the opposite of what was explained at the beginning of this post).
I hope that this event called The Great Burning is as big as expected and that it somehow improves those weakened economic aspects of the game. Also I would like to make sure that the Splinterlands team understands that the rate of card printing/collection needs to be slowed down or there needs to be enough mechanisms and incentives in place to ensure that most people will upgrade their level cards. The idea of keeping the Soulbound cards non-negotiable until the end of printing was a great measure in my opinion as I'm sure many players will burn cards to upgrade their level since there is nothing you can do with those copies. After the printing is over and Soulbound cards are finally available on the market we will be able to see the result of this strategy. For now, let's wait for more news about what comes after this big announcement.
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It's going to be interesting what this big burn event is going to be and after those changes or blast if it affects the prices at all.
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I'm looking forward to seeing what's next for this Burn event. There are many cards available on the market that need to be burned, I hope they manage to create something that encourages this.
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Talvez finalmente eles estejam pensando em queimar parte do token $SPS por si como alguns existentes na conta @sps.dao enviando para uma conta sem atividade, isso seria melhor que esperar a boa fé de esperar jogadores queimarem suas cartas ou ativos em troca de $DEC.
Eu ficaria muito feliz em ver muito desse supply sendo queimado, tanto o $SPS quanto as cartas estão com uma oferta gigantesca e isso é muito ruim para seu preço.